Robô para ações: o que muda em relação ao mini-índice

Quem procura "robô para investir em ações" costuma imaginar o mesmo robô do mini-índice apontado para outro símbolo. O MetaTrader 5 na B3 negocia ações, e uma regra de médias funciona em qualquer gráfico. Mas uma ação não é um contrato futuro: tem lote, custódia, dividendo, desdobramento, leilão próprio, liquidez que muda de papel para papel e um imposto diferente. Cada um desses itens é uma coisa que o robô de mini-índice nunca precisou saber.

1. O lote e o fracionário

Ações negociam em lote padrão de 100; abaixo disso, no mercado fracionário, com outro símbolo (o mesmo código com um F no fim), outro book e menos liquidez. Um robô que compra "1" compra 1 lote? 1 ação? Depende do símbolo e da configuração, e o erro custa cem vezes o planejado. O dimensionamento precisa saber o que é uma unidade no ativo, e a conta está em Dimensionamento de posição.

2. Não há ajuste diário: há custódia

No futuro, o resultado é acertado todo dia em dinheiro. Na ação, você compra o papel, ele fica na sua custódia e o resultado só existe quando vende. Não há margem de garantia para comprar (paga-se o valor inteiro), e a venda a descoberto exige aluguel do papel, com custo e disponibilidade que variam. Um robô que vende "a descoberto" em ação está alugando ações, e a regra precisa contar com isso ou operar só comprada.

3. Dividendos e desdobramentos quebram o histórico

Quando uma empresa paga dividendo, o preço da ação cai na data "ex" pelo valor pago: uma queda no gráfico que não é queda. Quando desdobra (uma ação vira dez), o preço divide por dez de um dia para o outro. Um histórico sem ajuste tem "gaps" que nunca existiram para quem carregava o papel, e um backtest sobre ele compra e vende fantasmas. Dois cuidados: usar histórico ajustado por proventos para o teste, e ter uma regra para o dia ex, que costuma ser não operar. O que um gap de verdade é está em Gaps e ilha de reversão.

4. Leilão por papel

No mini-índice, o leilão é o da abertura e o do fechamento. Na ação, além desses, qualquer papel pode entrar em leilão no meio do dia: uma ordem que romperia a banda de oscilação, um fato relevante, uma reabertura. Durante o leilão, não há negócio, e a ordem do robô fica esperando o preço teórico. Um robô de ações precisa saber que "sem cotação por dois minutos" pode ser leilão, não falha. O mecanismo está em Leilão de abertura e fechamento na B3.

5. Liquidez que varia de papel para papel

O WIN tem um book grosso o dia inteiro. Entre as ações, há dezenas com liquidez para robô e centenas sem. Um setup que funciona num papel líquido vira deslize e ordem parcial num papel fino. A escolha do universo (quais papéis a estratégia pode operar) é uma decisão da regra, com critério objetivo: volume médio mínimo, spread máximo. E a execução parcial (metade do lote saiu, metade ficou) precisa de tratamento, o que está em Tipos de ordem no MetaTrader 5.

6. O custo é por volume

Em ações, os emolumentos são um percentual do valor negociado, e a corretagem pode ser por ordem ou por volume (a tabela antiga). O custo por operação, em reais, depende do preço do papel e do lote, não de um número por contrato. A conta muda de forma, e a régua é a mesma: custo dentro do teste, comparado com o alvo em reais. Está em Custo operacional na B3.

7. O imposto tem isenção, e o day trade não

Swing trade em ações: 15% sobre o ganho líquido mensal, com isenção quando as vendas do mês somam até R$ 20 mil. Day trade em ações: 20%, sem isenção, como no mini-índice. Um robô de swing em ações com vendas pequenas pode operar meses sem imposto; um de day trade, não. As regras, com a fonte, estão em Imposto de renda no day trade com robô, e o que muda no swing em Swing trade: o que é.

Onde as ações são melhores para robô

No swing e no prazo mais longo: sem ajuste diário, sem vencimento, sem rolagem, com custo por operação que pesa pouco em alvos de dias. Uma regra em gráfico diário, decidida no fechamento, num universo de papéis líquidos, é um robô simples de operar e barato de manter. O que muda para o robô que carrega posição está em Swing trade com robô.

Onde são piores

No day trade: custo por volume alto em relação ao movimento do dia, leilões no meio, liquidez desigual, spread maior em pontos percentuais. É por isso que o day trade de pessoa física no Brasil migrou para os minicontratos, e por isso o mini-índice é o contrato das nossas estratégias na OnTick.

Como vira regra num robô

Os mesmos blocos de sinal e de saída, com três coisas a mais: o universo de papéis com critério de liquidez, a unidade de lote certa e a regra para o dia ex e para o leilão. No Centurion, cada estratégia carrega o próprio símbolo, e o que vale para o WIN vale para um papel líquido; o histórico ajustado e a escolha do universo são trabalho seu antes do teste. O caminho longo das ações, para quem quer patrimônio e não day trade, está em Ações para crescer patrimônio.