Robô investidor ou robô trader: o que cada um faz e qual serve para você

"Robô de investimento" é um nome usado para duas coisas muito diferentes, e a confusão atrapalha quem procura. Uma é o robô investidor (em inglês, robo-advisor): um serviço que monta uma carteira de investimentos para você, pelo seu perfil, e mantém as proporções ao longo do tempo. A outra é o robô trader: um programa que executa uma regra de compra e venda no mercado, operação por operação. O primeiro decide onde o dinheiro fica; o segundo decide quando entrar e sair.

O robô investidor

Você responde um questionário (objetivo, prazo, quanto aguenta ver cair), e o serviço distribui o dinheiro entre renda fixa, fundos, ETFs, às vezes exterior, numa proporção pensada para aquele perfil. Com o tempo, ele rebalanceia: se a bolsa subiu e passou a pesar mais do que devia, vende um pouco dela e compra do resto, voltando às proporções.

• O que automatiza: a alocação e a disciplina de rebalancear.
• Horizonte: anos.
• Risco: o da carteira; numa queda da bolsa, a parte em bolsa cai junto.
• Custo: uma taxa anual sobre o patrimônio, mais as taxas dos produtos.

O robô trader

Uma regra escrita (sinal, stop, alvo, horário, limite de perda) executada automaticamente na sua conta, geralmente em mini-índice, mini dólar ou ações, muitas vezes no mesmo dia. Está em Robô trader: o que é, como funciona e o que esperar.

• O que automatiza: a execução de uma estratégia, sem a emoção no meio.
• Horizonte: cada operação dura minutos ou dias; a avaliação da estratégia, meses e anos.
• Risco: o da estratégia, medido pela maior queda do histórico. Veja Drawdown.
• Custo: a assinatura ou a licença, mais o custo de operar.

Qual serve para você

O robô investidor serve a quem quer investir no longo prazo sem montar a carteira e sem ter de lembrar de rebalancear. É uma forma automatizada do caminho em camadas de Como montar uma carteira com pouco dinheiro.

O robô trader serve a quem quer uma parte do patrimônio em estratégias de mercado, entende que elas têm fases ruins e quer a execução sem a emoção. Não substitui a reserva nem a carteira de longo prazo; é uma camada a mais, com o capital que a estratégia precisa. Veja Margem técnica.

As duas coisas não competem: muita gente usa as duas, cada uma no seu pedaço do patrimônio.

Um exemplo de cada um, com números inventados

Robô investidor. Perfil moderado: 60% em renda fixa e 40% em bolsa. A bolsa sobe bem num ano, e a parte dela passa a valer 48% da carteira. O serviço vende um pouco da bolsa e compra renda fixa, voltando aos 40%. Ninguém precisou decidir nada; a regra de proporção decidiu.

Robô trader. Uma estratégia de mini-índice opera duas vezes por dia, com stop, alvo e limite de perda do dia. Num mês ganha, no outro perde, e a maior queda do histórico dela é o número que diz quanto capital ela precisa. Quem julga pelo mês desliga na hora errada; quem julga pelo ano e pela maior queda sabe o que esperar.

Os dois erros de expectativa

O primeiro é esperar do robô investidor o retorno de um robô trader: ele não foi feito para ganhar muito num ano, e sim para manter a carteira no perfil por muitos anos. O segundo é esperar do robô trader a tranquilidade de um robô investidor: uma estratégia de mercado tem meses negativos, sequências de stops e quedas que precisam de capital e de paciência. Os dois funcionam quando a expectativa bate com o que cada um é.

O que perguntar a qualquer robô

• Qual é a regra, ou a carteira, e quem responde por ela?
• Qual o histórico, com as perdas, e desde quando ele é real, não simulado?
• Quanto custa, somando tudo?
• O dinheiro fica em meu nome, em qual instituição?

A lista completa está em Como comprar um robô de investimento sem se arrepender, e um texto nosso mais antigo sobre o tema, em O que são robôs investidores?.

Na TraderBot, fazemos robô trader: as nossas estratégias na OnTick operam mini-índice na sua conta, com a ficha de cada uma publicada, e no Centurion você monta a sua própria regra.