O melhor robô de mini-índice: por que a pergunta está errada, e a que responde

"Qual é o melhor robô de mini-índice?" é uma das buscas mais comuns e uma das que menos merecem a resposta que recebem: um ranking, quase sempre feito por quem ganha comissão. Não vamos dar um ranking. Vamos dar o método que a gente usa para escolher uma estratégia, que é a pergunta certa, e mostrar por que ele descarta a maioria dos "melhores".

Por que não existe o melhor

Duas estratégias com histórico honesto podem ser "melhores" uma que a outra dependendo de quem pergunta. A que rende mais tem quedas maiores; a que cai menos rende menos; a que opera mais vezes cobra mais custo; a que opera de tarde não serve para quem só pode acompanhar de manhã. "Melhor" precisa de um "para quê", e o "para quê" é o seu capital, a sua tolerância à queda e o seu prazo.

Robô, além disso, não é estratégia. O mesmo robô executa regras boas e ruins. O que se escolhe é a regra; o robô é a execução dela. A diferença está em Robô trader funciona?.

Os cinco critérios

1. O histórico existe, é longo e mostra as perdas. Anos, não meses. Ano a ano, com os negativos. Sem isso não há comparação, há propaganda. Como ler um histórico está em Drawdown: como ler a perda máxima.

2. A maior queda cabe no seu capital, com folga. A pior fase da estratégia, duas vezes, mais o dia ruim: é a margem técnica, e se ela é maior do que você pode separar, a estratégia é boa para outra pessoa. A conta está em Margem técnica.

3. O tempo de recuperação cabe na sua paciência. Quantos dias a estratégia já ficou abaixo do pico. Se a resposta é maior do que você aguenta olhando, você vai desligar no fundo. Está em Tempo de recuperação.

4. O retorno sobre esse capital bate o CDI com folga que pague a queda. Retorno sobre a margem técnica, não sobre a garantia da corretora, comparado com o CDI do mesmo período. A conta certa está em Comparar um robô com o CDI e o Ibovespa.

5. Quem responde por ela, e onde fica o dinheiro. Empresa, histórico público, dinheiro na sua conta na corretora. Está em Robô de investimento é confiável?.

Como comparar duas

Mesmo período, mesmo lote, mesma base de capital, e os números lado a lado: resultado ano a ano, maior queda, dias até recuperar, fator de lucro, operações por mês. Depois, a pergunta que decide: em qual das duas eu continuaria ligado no meio da pior fase? A que você desligaria no fundo não é a melhor para você, por melhor que seja o total.

Se as duas passam, a resposta pode ser as duas: estratégias que perdem em dias diferentes reduzem a queda do conjunto. É o que explicamos em Juntar estratégias muda o risco, e é o que o construtor de portfólios das nossas estratégias na OnTick calcula a partir do seu capital.

A armadilha do mês

O ranking mais comum é o do mês passado: "a que mais rendeu em agosto". Um mês é um ponto na curva, e a estratégia que mais rendeu num mês é, com frequência, a mais arriscada, que vai ser a que mais perde no mês em que o mercado virar. Escolher pelo mês é comprar a volatilidade no topo. A régua está em Day trade com robô quando a meta é o longo prazo.

O que os "melhores" costumam esconder

• O lote: um resultado grande com lote grande é um resultado pequeno por contrato.
• O custo: resultado sem corretagem é outro resultado. Nas nossas fichas, os números são sem corretagem, e a ficha diz isso; a conta do custo está em Custo operacional na B3.
• O período: começar o histórico depois da pior fase é editar.
• A base: "300% ao ano" sobre a margem de garantia é a propaganda mais comum e a mais vazia.

A resposta que a gente dá

A melhor estratégia de mini-índice é a que tem histórico longo com as perdas, cuja maior queda cabe no seu capital com folga, cujo tempo de recuperação você aguenta, que rende mais que o CDI sobre esse capital, e que alguém responde por ela. Aplique os cinco critérios a qualquer ranking e veja quantos sobrevivem. Depois, um contrato e um ano de paciência: é o único teste que responde para você.