Tempo de recuperação: quantos dias para voltar do fundo

Todo mundo olha a perda máxima. Quase ninguém olha o tempo que a estratégia levou para sair dela. E é o tempo que faz as pessoas desistirem: uma queda de 15% que se recupera em três semanas é um susto; a mesma queda que leva oito meses para voltar ao pico é oito meses olhando uma conta abaixo do que já foi. A maioria desliga no quinto.

O que o número mede

O tempo de recuperação é a distância, em dias, entre o pico da curva de capital e o dia em que a curva volta a fazer um pico novo. Começa a contar quando a queda começa (não no fundo) e termina quando o capital supera o valor de onde caiu. É o período inteiro "embaixo d'água".

Nas nossas fichas, aparece como Dias até recuperar, ao lado da maior queda, e se refere à maior queda do histórico. Uma estratégia pode ter tido uma queda menor com recuperação mais longa; o número da ficha é o da maior queda, que é a que define a margem.

Por que ele é diferente da perda máxima

Duas estratégias com a mesma perda máxima de R$ 2.000 por contrato:

• A primeira caiu em uma semana e recuperou em um mês. Um evento, uma correção rápida.
• A segunda caiu ao longo de quatro meses e levou mais seis para voltar. Dez meses embaixo.

A margem técnica é a mesma. A experiência de rodar as duas é completamente diferente, e a probabilidade de você chegar ao fim da recuperação também. O tempo é a medida da paciência que a estratégia exige.

O que ele revela sobre a estratégia

Recuperação lenta com queda lenta: a estratégia perde aos poucos num mercado que não é o dela. É o padrão de estratégias de tendência em lateralidade longa: muitos stops pequenos. Recupera quando a tendência volta, e a tendência não tem data.

Recuperação rápida depois de queda rápida: um evento (um dia de notícia, uma sequência curta de stops grandes) num mercado que continua sendo o dela. É mais fácil de viver e, às vezes, mais perigoso: a queda rápida é a que quebra a conta sem margem.

Recuperação que depende de um mês: se a curva volta ao pico graças a um mês excepcional, a estratégia não recuperou; ela teve sorte. Olhe o que aconteceu no ano seguinte.

Como comparar duas estratégias

Não pelo tempo sozinho. Uma medida que junta profundidade e tempo é a área embaixo d'água: quanto o capital ficou abaixo do pico, somado ao longo dos dias. Duas quedas de mesmo tamanho e tempos diferentes têm áreas diferentes; é a área que mede o "sofrimento total". Poucos relatórios mostram; a curva de capital mostra, e é só olhar o tamanho do vale.

E pelo contexto: quantas vezes a estratégia ficou mais de N dias embaixo do pico? Uma estratégia com uma recuperação longa em cinco anos é diferente de uma que fica embaixo a cada seis meses.

O que fazer com o número

1. Defina o seu prazo antes de ligar. "Aguento X meses abaixo do pico." Se o tempo de recuperação da ficha é maior que X, a estratégia não é para você, por melhor que seja o resultado.
2. Compare o tempo atual com o histórico. Está há 60 dias embaixo? O histórico mostra 120? Então está dentro. É o mesmo raciocínio da perda máxima: Drawdown: como ler a perda máxima.
3. Junte estratégias que recuperam em momentos diferentes. O tempo de recuperação do conjunto é menor que o de cada uma, se as quedas não coincidem. O princípio está em Juntar estratégias muda o risco.
4. Não desligue no meio. Desligar no fundo é a única forma garantida de a recuperação não acontecer na sua conta. Como julgar pelo prazo certo está em Day trade com robô quando a meta é o longo prazo.

No relatório do simulador

O relatório do MetaTrader 5 mostra a perda máxima (em valor e em percentual) e não mostra o tempo de recuperação; a curva de capital mostra os dois. Meça na curva: do começo da maior queda ao pico seguinte. É uma régua no gráfico, e vale mais que a metade dos números da tabela. Como ler o resto está em Como ler o relatório do Strategy Tester.

A perda máxima diz se o capital aguenta. O tempo de recuperação diz se você aguenta. Os dois precisam de resposta antes do primeiro contrato.