SAR parabólico: os pontos que seguem o preço e viram de lado

O SAR parabólico é o indicador dos pontinhos: um ponto por candle, abaixo do preço enquanto o mercado sobe, acima enquanto cai. Quando o preço toca o ponto, os pontos mudam de lado. O nome vem de "stop and reverse": o ponto é o stop, e tocar o stop é reverter. Foi criado por Welles Wilder, o mesmo do IFR, do ADX e do ATR.

A construção

Numa alta, o SAR de amanhã é o SAR de hoje mais uma fração da distância até o extremo da tendência (a máxima mais alta desde que a alta começou):

SAR de amanhã = SAR de hoje + FA × (extremo − SAR de hoje)

O FA é o fator de aceleração: começa em 0,02 e aumenta 0,02 a cada máxima nova, até um teto de 0,20. Por isso o desenho é uma parábola: no começo da tendência os pontos sobem devagar, longe do preço; conforme o preço faz máximas novas, o fator cresce e os pontos se aproximam, cada vez mais rápido. Quando o preço para de fazer máximas, os pontos alcançam o preço e a tendência vira.

Dois parâmetros: o passo (0,02) e o máximo (0,20). Passo maior, pontos mais rápidos, mais viradas. Passo menor, mais lentos, menos viradas e mais devolução no fim da tendência.

As leituras

• O lado dos pontos. Abaixo do preço: alta; acima: baixa. Filtro de tendência binário, sem zona cinza.
• A virada. O candle em que o preço toca o ponto é o gatilho: sai da compra, entra na venda. Sistema "sempre posicionado".
• O ponto como stop. Numa compra, o stop fica no SAR do dia. Sobe todo candle, nunca desce, e acelera conforme a tendência amadurece. É o uso mais comum e, para muita gente, o único que vale.

O que ele faz bem

O stop que aperta sozinho. No começo da operação, o SAR dá espaço (a tendência ainda pode respirar); no fim, aperta (a tendência já deu o que tinha). É exatamente a lógica que se quer de um stop móvel, e explicamos a família em Stop móvel, trailing stop e stop ATR.

Onde ele apanha

Na lateralidade, mais do que qualquer outro da família: como os pontos aceleram sempre, num mercado parado eles alcançam o preço em poucos candles, viram, aceleram do outro lado, viram de novo. Cada virada é uma operação que perde. O SAR sem filtro de tendência é uma máquina de stops em mercado lateral.

O próprio Wilder resolveu isso com outro indicador dele: o ADX. SAR para o gatilho, ADX para dizer se há tendência. A combinação está em ADX: a força da tendência.

E no gap: um gap contra a tendência pula o ponto e a virada acontece no preço do gap, não no do SAR. O stop no SAR é uma referência, não uma garantia de preço.

Os parâmetros na prática

O passo de 0,02 e o máximo de 0,20 são os de Wilder e continuam sendo os mais usados. O que cada um faz:

• Passo maior (0,03, 0,04): os pontos aceleram mais rápido, o stop aperta antes, a tendência vira com recuos menores. Mais operações, saídas mais cedo, mais falsos em lateralidade.
• Passo menor (0,01): o oposto: dá mais espaço, sai mais tarde, devolve mais no fim da tendência.
• Máximo menor (0,10): limita o quanto os pontos podem colar no preço em tendências longas. Serve para quem quer ficar mais tempo posicionado num movimento grande.

A tentação de otimizar os dois é grande e o cuidado é o de sempre: são dois parâmetros contínuos, fáceis de ajustar ao passado. Teste com os padrões primeiro; se o resultado só aparece com 0,037 e 0,13, o resultado é do passado. Sobre isso: Otimização de parâmetros e overfitting.

SAR e os primos

Comparado ao SuperTrend, ao HiLo e ao NRTR, o SAR é o único cuja distância diminui com o tempo por construção; os outros dependem da volatilidade ou do extremo, não da idade da tendência. É o mais agressivo em apertar, e por isso o melhor stop em tendência que acaba de repente e o pior em tendência que anda em degraus. Os outros estão em SuperTrend, HiLo Activator e NRTR.

Como vira regra num robô

Um extremo guardado, um fator que cresce, uma conta por candle e uma virada. As condições: "pontos abaixo", "virou", "o stop é o SAR". No Centurion, o SAR Parabólico é um bloco de sinal com as leituras de lado e de virada, e existe também como forma de stop móvel, para a estratégia que usa outro gatilho e quer o SAR só na saída; o ADX, o horário, os limites e o dimensionamento são os outros blocos. O teste é o de todo seguidor de tendência: o ano lateral mostra a conta das viradas, como em Backtest, forward test e walk-forward.