Stop móvel, trailing stop e stop ATR: proteger o lucro sem sair cedo

O stop fixo protege a entrada: se a operação estiver errada, sai com a perda combinada. O stop móvel (trailing stop) protege o lucro: à medida que o preço anda a favor, o stop sobe junto, e nunca desce. Quando o mercado virar, a saída acontece com parte do ganho, em vez de devolver tudo.

Parece a solução para o dilema de "quando saio", e é, em parte. O que ele custa é o outro lado: um stop que acompanha de perto sai cedo em todo respiro.

As formas mais usadas

Distância fixa. O stop fica a N pontos abaixo da máxima atingida desde a entrada (na compra). Simples, previsível, e cego: os mesmos 100 pontos são apertados num dia agitado e largos num dia parado.

Média móvel. O stop é a média (de 9, de 20): enquanto o preço fecha acima dela, fica; fechou abaixo, sai. Acompanha a tendência de forma natural e dá espaço para os respiros. Sai tarde em virada brusca.

HiLo. O stop é a mínima dos últimos N candles (na compra). Sobe a cada nova mínima mais alta e respeita a estrutura de topos e fundos. É a versão "Dow" do stop móvel, e explicamos o indicador em HiLo Activator.

ATR (o stop ATR). O stop fica a um múltiplo do ATR (a amplitude média dos candles) abaixo da máxima. Em mercado agitado, o ATR cresce e o stop se afasta; em mercado calmo, aproxima. É o que adapta a distância à volatilidade, e é a lógica do SuperTrend e do Chandelier, que aparecem em SuperTrend.

Breakeven. Não é exatamente móvel: depois que o preço andou X a favor, o stop vai para o preço de entrada. A operação deixa de poder perder. Costuma ser o primeiro degrau antes do trailing propriamente dito.

O que cada um entrega de volta

Nenhum stop móvel sai no topo. Todos devolvem parte do ganho: é o preço de não saber onde o topo é. A diferença entre eles é quanto devolvem e com que frequência saem cedo:

• Apertado (distância pequena, ATR com múltiplo baixo): devolve pouco, sai cedo. Bom em movimento rápido, ruim em tendência com respiros.
• Largo (média longa, múltiplo alto): devolve mais, fica mais tempo. Bom em tendência longa, ruim quando a virada é brusca.

Não existe o certo. Existe o que combina com a estratégia: um sistema de tendência quer o stop largo; um de reversão curta quer o apertado, ou nem quer trailing, só alvo.

Trailing stop no MetaTrader 5 e no robô

O MetaTrader 5 tem um trailing stop nativo, de distância fixa, que funciona só com a plataforma aberta: fechou o terminal, o stop para de acompanhar (a ordem de stop enviada fica, mas não sobe mais). Um robô faz o trailing por regra própria (qualquer das formas acima) e, se estiver rodando, mantém a ordem de stop na corretora atualizada. Por isso "onde o robô roda" importa, como explicamos em Robô no PC de casa ou na nuvem.

Como vira regra

Cada forma é uma conta simples sobre a máxima desde a entrada, uma média, uma mínima de N candles ou um ATR. A regra completa diz: qual forma, com que parâmetro, a partir de quando (só depois do breakeven, por exemplo) e o que acontece se o stop e o alvo estiverem no mesmo candle.

No Centurion, o stop móvel é uma família de blocos de saída: trailing por distância, por média móvel, por HiLo, por SAR parabólico, por máximas e mínimas, por stop ATR, por suporte e resistência, além do breakeven, do stop no tempo e da realização parcial. Cada estratégia combina os seus, e a gestão de stop roda tick a tick, não só no fechamento do candle.

Como escolher

1. Teste a estratégia sem trailing, só stop e alvo. É a base.
2. Acrescente o trailing e compare: lucro total, mas também quantas operações saíram cedo e quanto o pior caso melhorou.
3. Se o trailing reduziu o lucro e a perda máxima, você trocou retorno por conforto; decida se quer a troca.
4. Se reduziu o lucro e não a perda máxima, tire.

O stop móvel não é sobre ganhar mais. É sobre devolver menos, com a regra escrita antes, para não decidir na hora em que o preço está caindo.