Stop móvel, trailing stop e stop ATR: proteger o lucro sem sair cedo

O stop fixo protege a entrada: se a operação estiver errada, sai com a perda combinada. O stop móvel (trailing stop) protege o lucro: à medida que o preço anda a favor, o stop sobe junto, e nunca desce. Quando o mercado virar, a saída acontece com parte do ganho, em vez de devolver tudo.

Parece a solução para o dilema de "quando saio", e é, em parte. O que ele custa é o outro lado: um stop que acompanha de perto sai cedo em todo respiro.

As formas mais usadas

Distância fixa. O stop fica a N pontos abaixo da máxima atingida desde a entrada (na compra). Simples, previsível, e cego: os mesmos 100 pontos são apertados num dia agitado e largos num dia parado.

Média móvel. O stop é a média (de 9, de 20): enquanto o preço fecha acima dela, fica; fechou abaixo, sai. Acompanha a tendência de forma natural e dá espaço para os respiros. Sai tarde em virada brusca.

HiLo. O stop é a mínima dos últimos N candles (na compra). Sobe a cada nova mínima mais alta e respeita a estrutura de topos e fundos. É a versão "Dow" do stop móvel, e explicamos o indicador em HiLo Activator.

ATR (o stop ATR). O stop fica a um múltiplo do ATR (a amplitude média dos candles) abaixo da máxima. Em mercado agitado, o ATR cresce e o stop se afasta; em mercado calmo, aproxima. É o que adapta a distância à volatilidade, e é a lógica do SuperTrend e do Chandelier, que aparecem em SuperTrend.

Breakeven. Não é exatamente móvel: depois que o preço andou X a favor, o stop vai para o preço de entrada. A operação deixa de poder perder. Costuma ser o primeiro degrau antes do trailing propriamente dito.

O que cada um entrega de volta

Nenhum stop móvel sai no topo. Todos devolvem parte do ganho: é o preço de não saber onde o topo é. A diferença entre eles é quanto devolvem e com que frequência saem cedo:

• Apertado (distância pequena, ATR com múltiplo baixo): devolve pouco, sai cedo. Bom em movimento rápido, ruim em tendência com respiros.
• Largo (média longa, múltiplo alto): devolve mais, fica mais tempo. Bom em tendência longa, ruim quando a virada é brusca.

Não existe o certo. Existe o que combina com a estratégia: um sistema de tendência quer o stop largo; um de reversão curta quer o apertado, ou nem quer trailing, só alvo.

Trailing stop no MetaTrader 5 e no robô

O MetaTrader 5 tem um trailing stop nativo, de distância fixa, que funciona só com a plataforma aberta: fechou o terminal, o stop para de acompanhar (a ordem de stop enviada fica, mas não sobe mais). Um robô faz o trailing por regra própria (qualquer das formas acima) e, se estiver rodando, mantém a ordem de stop na corretora atualizada. Por isso "onde o robô roda" importa, como explicamos em Robô no PC de casa ou na nuvem.

Um stop móvel por regra rodando no MetaTrader 5, em dois minutos (a ferramenta do vídeo era um robô de stop que vendíamos à parte; hoje as oito famílias de stop móvel vivem dentro do Centurion):

Assistir ao vídeo

Como vira regra

Cada forma é uma conta simples sobre a máxima desde a entrada, uma média, uma mínima de N candles ou um ATR. A regra completa diz: qual forma, com que parâmetro, a partir de quando (só depois do breakeven, por exemplo) e o que acontece se o stop e o alvo estiverem no mesmo candle.

No Centurion, o stop móvel é uma família de blocos de saída: trailing por distância, por média móvel, por HiLo, por SAR parabólico, por máximas e mínimas, por stop ATR, por suporte e resistência, além do breakeven, do stop no tempo e da realização parcial. Cada estratégia combina os seus, e a gestão de stop roda tick a tick, não só no fechamento do candle.

Como escolher

1. Teste a estratégia sem trailing, só stop e alvo. É a base.
2. Acrescente o trailing e compare: lucro total, mas também quantas operações saíram cedo e quanto o pior caso melhorou.
3. Se o trailing reduziu o lucro e a perda máxima, você trocou retorno por conforto; decida se quer a troca.
4. Se reduziu o lucro e não a perda máxima, tire.

O stop móvel não é sobre ganhar mais. É sobre devolver menos, com a regra escrita antes, para não decidir na hora em que o preço está caindo.