ADX: a força da tendência, sem a direção

Quase todo indicador tenta dizer para onde o preço vai. O ADX faz uma pergunta diferente: o preço está indo para algum lugar? Ele mede a força da tendência, qualquer que seja a direção, e é por isso que serve tão bem como filtro. A maioria das estratégias funciona num tipo de mercado e perde no outro; o ADX diz em qual você está.

As três linhas

• +DI (movimento direcional positivo): quanto as máximas têm subido em relação às anteriores.
• -DI (negativo): quanto as mínimas têm caído.
• ADX: a média suavizada da diferença entre os dois, em relação à soma. Vai de 0 a 100 e não tem sinal: mede a força, não o sentido.

O período padrão é 14. As contas usam o "true range" (a amplitude verdadeira, contando gaps) para normalizar, o mesmo ATR que aparece em Stop móvel, trailing stop e stop ATR.

Os níveis que importam

• ADX abaixo de 20 (alguns usam 25): mercado sem tendência. Lateralidade, zigue-zague, o pior ambiente para sistemas de rompimento e de cruzamento.
• ADX acima de 25 e subindo: a tendência existe e está ganhando força. É o ambiente dos seguidores de tendência.
• ADX acima de 40 ou 50: tendência forte, possivelmente esticada. Não é sinal de reversão; é aviso de que o movimento já andou muito.
• ADX caindo depois de um pico: a tendência está perdendo força. O preço pode continuar, mas com menos convicção.

O ADX subir é o que importa, mais do que o nível. Um ADX em 30 subindo e um em 30 caindo contam histórias opostas.

O uso que mais rende: filtro

O ADX sozinho raramente é uma estratégia. Como filtro, muda o resultado de quase todas:

• Sistema de tendência (cruzamento de médias, rompimento, os setups da média de 9): só opera com ADX acima de 20 ou 25. Corta a maior parte dos sinais falsos da lateralidade, que é onde esses sistemas perdem devagar. Explicamos o problema em Médias móveis e cruzamento de médias.
• Sistema de reversão à média (bandas, IFR, CCI): só opera com ADX abaixo de 20. É o inverso: a reversão funciona quando não há tendência para atropelá-la.

Dois sistemas opostos, o mesmo filtro, aplicado ao contrário. É a forma mais simples de ter uma estratégia para cada tipo de mercado sem tentar adivinhar qual vem.

+DI e -DI como direção

O cruzamento de +DI acima de -DI é lido como virada para alta; o contrário, para baixa. Serve como gatilho de tendência, com o mesmo defeito do cruzamento de médias em lateralidade (cruza a toda hora). A combinação clássica é: entra no cruzamento dos DI só se o ADX está acima do nível mínimo. O ADX filtra o próprio gatilho.

Onde engana

• Atrasa. O ADX é uma média de médias; confirma a tendência depois de ela ter começado. Serve para ficar, não para pegar o primeiro candle.
• Não distingue alta de baixa. ADX em 40 numa queda é tão forte quanto numa alta. Quem esquece o sinal dos DI lê errado.
• Nível universal não existe. Os 20 e 25 são referências; cada ativo e tempo gráfico têm a própria faixa, e o teste diz qual.

Como vira regra num robô

Três séries calculadas sobre os candles, com condições simples: "ADX acima de X", "ADX subindo", "+DI cruzou -DI". No Centurion, o ADX é um bloco de sinal que serve como gatilho (o cruzamento dos DI) ou, mais comum, como filtro que impede a operação enquanto a leitura não valer; combina com qualquer bloco de sinal, e com o horário, o stop, o alvo e o limite diário.

O teste que mostra o valor do ADX é o comparativo: a mesma estratégia com e sem o filtro, no mesmo período com lateralidade e tendência. Se o filtro não reduziu a perda máxima, ele não está fazendo o trabalho. Como testar sem se enganar está em Backtest, forward test e walk-forward.