Mesa proprietária de Forex: as regras, a conta e o que muda em relação à B3

As mesas proprietárias que hoje vendem avaliações para mini-índice copiaram um modelo que nasceu no Forex e que lá é indústria: empresas do mundo inteiro, avaliação em dólar, regras padronizadas e um mercado inteiro de gente tentando passar. O modelo e a conta que vale fazer antes de pagar estão em Mesa proprietária: como funciona; este artigo é o que muda quando a mesa é de Forex, sem nomes, porque as regras são parecidas em todas e o que muda entre elas está no contrato.

O modelo em duas fases

A avaliação de Forex costuma ter duas fases: na primeira, uma meta maior (por exemplo, 8% do capital nominal); na segunda, uma menor (5%), as duas sem estourar a perda máxima por dia (5% é comum) nem a queda máxima acumulada (10%). Passou, vem a conta "financiada", em geral simulada, com uma parcela do lucro para você. O nominal é em dólar e costuma ser grande (dezenas ou centenas de milhares), o que dá a impressão de capital; a taxa é o único dinheiro certo, e cresce com o nominal.

As regras que só o Forex tem

Notícia. Muitas mesas proíbem operar (ou abrir posição) alguns minutos antes e depois das divulgações grandes, e algumas anulam o lucro feito nessa janela. Uma estratégia de rompimento que vive da notícia é reprovada por regra, mesmo ganhando. O filtro de calendário é obrigatório, e está em Horário do Forex.

Fim de semana. Várias mesas proíbem posição aberta de sexta para segunda; outras cobram por isso. Regra de swing precisa ser refeita, ou a mesa escolhida por aceitar.

Alavancagem limitada pela mesa. A mesa fixa a alavancagem da conta (1:30, 1:50, 1:100, conforme a mesa), o que limita o lote e, por consequência, a meta que dá para buscar com um risco sensato. A conta está em Lote, pip e alavancagem no Forex.

Robô. Algumas aceitam Expert Advisor, outras proíbem, outras proíbem só os "comerciais" (o mesmo robô em muitas contas) e permitem o seu. Regra de copiar entre contas, de operar contra si mesmo em duas mesas e de "arbitragem de latência" costuma ser motivo de anulação. Se o seu caminho é o robô, é a primeira cláusula a ler.

Consistência e dias mínimos. Um número mínimo de dias operados, e um teto para quanto um único dia pode responder pelo lucro total. Estratégias de poucas operações grandes reprovam por essa regra, não por perder.

A conta, de novo

É a mesma dos artigos anteriores, com os números do Forex:

1. A perda máxima por dia contra o pior dia da estratégia, no lote que a meta exige. Com 5% de limite diário e uma meta de 8% em 30 dias, o lote que chega na meta costuma ter um pior dia acima de 5%.
2. A queda máxima contra a maior queda do histórico, com a ressalva de sempre: a que ainda não veio é maior. Os números vêm de Análise de risco de uma estratégia.
3. As janelas proibidas dentro do teste. Rode o histórico com o filtro de notícias e o fechamento de sexta ligados; a estratégia que sobra é outra, e é ela que vai ser avaliada.
4. A janela de avaliação deslizando pelo histórico: de cada mês dos últimos anos, quantas avaliações passariam as duas fases? Multiplique as que reprovam pela taxa.

O resultado costuma ser o do artigo geral: a maioria das janelas reprova, e o que se paga em taxas até passar compra boa parte de uma conta própria com o lote mínimo.

O que muda para quem está no Brasil

A mesa é estrangeira, a taxa sai em dólar (com o custo do câmbio e o imposto sobre a remessa), o contrato é de outro país e a disputa, se houver, também. O pagamento do lucro, quando vem, entra como rendimento do exterior. E a corretora onde a conta financiada roda é escolhida pela mesa, não por você; as especificações dela (spread, execução, servidor) são as que a sua estratégia vai encontrar, e o que conferir está em Conta demo no Forex.

Quando faz sentido, e a alternativa

Faz sentido quando a estratégia já tem histórico longo com filtro de notícia e sem fim de semana, pior dia e maior queda com folga dentro dos limites, e o contrato permite o seu robô. Fora disso, a alternativa de sempre: uma conta própria, com o lote mínimo de 0,01 e uma estratégia testada, custa menos do que uma sequência de avaliações e não tem cláusula de anulação. O robô para essa conta é o de Expert Advisor para Forex.