Gap de abertura no mini-índice: o setup de fechar o gap

O mini-índice abre longe do fechamento de ontem quase todo dia. Por que o gap tende a fechar, quando não fecha, os dois setups e os parâmetros que decidem.

O mini-índice segue o mundo: enquanto a B3 está fechada, as bolsas de fora, o dólar e as commodities andam, e o índice abre no dia seguinte longe de onde fechou. Esse salto é o gap de abertura, e ele acontece quase todo dia. Por isso o gap é, para o WIN, mais uma rotina do que um evento, e é um dos setups de abertura mais programados.

O que é

Gap de abertura é a diferença entre o preço de abertura de hoje e o fechamento de ontem (ou o preço de ajuste de ontem, que é a referência do contrato). Abriu acima: gap de alta; abaixo: gap de baixa. O tamanho, em pontos, é o primeiro parâmetro de qualquer setup de gap.

Isso é diferente do gap entre candles no meio do dia e do gap de fuga das figuras, que explicamos em Gaps e ilha de reversão. O de abertura é o salto da noite.

Por que ele tende a fechar

"Fechar o gap" é o preço voltar ao fechamento de ontem. A tendência de fechar existe por um motivo mecânico: o gap concentra numa abertura o que o mundo fez em 15 horas, e a abertura é o momento de menor liquidez e maior exagero do dia. Quem precisa comprar compra no leilão; quando o mercado se acalma, sobra a correção.

Mas nem todo gap fecha. O gap que veio com uma notícia forte (juros, um dado, um evento) é o começo de um movimento, não um exagero. E o gap pequeno fecha com muito mais frequência que o grande. É aqui que a estatística do seu ativo entra: no teste, a taxa de fechamento por tamanho de gap é o que define o setup.

Dois dias de mini-índice: no primeiro, o gap de baixa pequeno fecha na primeira hora e o preço volta ao fechamento de ontem; no segundo, o gap grande de uma notícia não fecha e o preço continua na direção do gap — O gap pequeno tende a fechar. O gap de notícia tende a continuar. O tamanho separa os dois. Ilustração.

Os dois setups

Contra o gap (fechar o gap). Gap de baixa dentro de uma faixa de tamanho: compra na abertura (ou depois de um primeiro sinal de retorno), alvo no fechamento de ontem, stop abaixo da mínima dos primeiros minutos. É o setup mais popular e o que mais depende do filtro de tamanho: gaps grandes ficam de fora.

A favor do gap (continuação). Gap grande, acima da faixa: o mercado abriu com força e a leitura é de continuação. Compra no rompimento da máxima dos primeiros minutos, stop dentro do gap. É o Oops invertido, e o Oops (o gap que falha e volta) está em Os setups de Larry Williams.

Os dois usam a mesma informação (o tamanho do gap) para decisões opostas. O teste no seu ativo diz onde fica a fronteira, e ela muda com a volatilidade do período.

Os parâmetros que decidem

Tamanho mínimo e máximo do gap, em pontos ou em percentual. Gap de 50 pontos não vale a operação; gap de 2.000 é notícia.
O horário. O setup é da abertura; um gap que não fechou até certa hora não vai fechar por esse motivo. Stop no tempo, ou horário-limite.
O stop. Além da mínima da abertura, ou uma fração do gap. Gaps que "quase fecham" e viram são o custo do setup.
O gatilho de entrada. Na abertura direto, ou depois do primeiro candle de retorno. O segundo tira parte dos falsos e parte dos ganhos.
O filtro de notícia. Gap em dia de decisão de juros não é o mesmo gap. Os filtros estão em Filtros que impedem a operação.

Onde engana

A abertura é o pior horário para executar. Spread aberto, book fino, deslize. O setup de gap paga mais custo de execução que qualquer outro, e o teste precisa incluir isso: Custo operacional na B3.
O leilão. O preço de abertura vem do leilão, e o primeiro candle pode ter a máxima e a mínima distorcidas. O robô que usa "a mínima do primeiro candle" como stop precisa saber o que aconteceu nele. Sobre o leilão: Leilão de abertura e fechamento na B3.
Contar o gap contra o fechamento errado. Fechamento do pregão ou preço de ajuste? O contrato usa o ajuste; muitos gráficos mostram o último negócio. A diferença é pequena e muda o tamanho do gap nos casos de fronteira.

Como vira regra num robô

A abertura de hoje, a referência de ontem, uma diferença, uma faixa de tamanho, um alvo no fechamento anterior e um horário. No Centurion, o Gap de Abertura é um bloco de sinal com as leituras de tamanho e direção, para operar a favor ou contra; a Janela de Abertura e os Níveis do Dia Anterior são os blocos vizinhos, o horário com limite de abertura, o stop no tempo, os limites e o dimensionamento são o resto. O teste é por tamanho de gap e por ano: a taxa de fechamento não é uma constante, e a regra de sempre está em Backtest, forward test e walk-forward.