Aroon: há quanto tempo o preço fez a última máxima

A maioria dos indicadores de tendência olha o preço. O Aroon, de Tushar Chande, olha o tempo: há quantos períodos o preço fez a última máxima? E a última mínima? Se a máxima foi agora e a mínima foi há muito tempo, o mercado está em alta. Se as duas foram há muito tempo, o mercado está parado. É uma pergunta diferente, e por isso o Aroon vê coisas que o ADX e as médias não veem.

A conta

Com período N (25, no padrão):

• Aroon Up = (N − períodos desde a máxima mais alta dos últimos N) / N × 100
• Aroon Down = (N − períodos desde a mínima mais baixa dos últimos N) / N × 100

Se a máxima foi no candle atual, o Aroon Up é 100. Se foi há N candles ou mais, é 0. O Down, igual, com a mínima. As duas linhas vão de 0 a 100 e se movem em degraus, porque contam candles.

Alguns terminais mostram também o oscilador Aroon: Up menos Down, de −100 a +100.

O que ele mostra

• Up alto e Down baixo: máximas recentes, mínimas antigas. Tendência de alta.
• Down alto e Up baixo: tendência de baixa.
• Os dois baixos: nem máxima nem mínima recentes. O preço está no meio da faixa, parado. É a leitura de lateralidade mais direta que existe, porque não depende de volatilidade: mede tempo.
• Os dois altos: máxima e mínima recentes, ou seja, amplitude grande nos últimos candles. Mercado nervoso, sem direção definida.

As leituras que se programam

Cruzamento. O Up cruzar o Down para cima é o gatilho de alta: a máxima mais recente acabou de ficar mais nova que a mínima mais recente. É o gatilho mais rápido do Aroon e o mais sujeito a falsos.

Níveis. Up acima de 70 e Down abaixo de 30: tendência de alta estabelecida. É a leitura de filtro, e a mais útil: só compra com o Aroon nessa configuração.

Lateralidade. Os dois abaixo de 50: não opera setups de tendência, ou libera setups de reversão à média. É o uso que os outros indicadores de tendência não dão com essa clareza.

Oscilador. Acima de zero, alta; abaixo, baixa; cruzamento de zero, a virada.

Aroon e ADX

Os dois dizem "há tendência ou não". O ADX mede pela força do movimento direcional; o Aroon, pela idade dos extremos. O ADX é mais suave e mais lento; o Aroon é mais rápido e anda em degraus. Em geral concordam; quando discordam, é porque o preço fez uma máxima nova sem força (o Aroon vê a máxima, o ADX não vê a força) ou anda com força dentro de uma faixa (o ADX sobe, o Aroon não). Usar os dois como filtro é redundante na maior parte do tempo; escolher um é o suficiente. O ADX está em ADX: a força da tendência.

Onde engana

• O período. Com 25, o Aroon fala de tendências de um mês em gráfico diário e de meia hora em gráfico de um minuto. É o mesmo indicador medindo coisas diferentes; o teste no seu tempo gráfico decide.
• Os degraus. Como conta candles, o Aroon salta. Um cruzamento pode acontecer por um candle e desfazer no seguinte. O filtro de nível (70/30) é mais estável que o cruzamento.
• Máxima por gap. Um gap de abertura faz uma máxima nova e joga o Up para 100 sem que haja tendência nenhuma. No mini-índice, que abre com gap quase todo dia, o Aroon de período curto precisa de cuidado.

Como vira regra num robô

Duas contagens de candles desde os extremos e duas divisões. As condições: "Up acima de 70 e Down abaixo de 30", "cruzou", "os dois abaixo de 50". No Centurion, o Aroon é um bloco de sinal com as leituras de Up e Down, mais usado como filtro de tendência e de lateralidade do que como gatilho; o horário, o stop, os limites e o dimensionamento são os outros blocos. O teste é o de todo filtro de tendência: um período lateral e um de tendência, como em Backtest, forward test e walk-forward.