Ichimoku Kinko Hyo: as cinco linhas e a nuvem, sem mistério

O Ichimoku assusta na primeira vez: cinco linhas, uma área sombreada, deslocamentos no tempo. O nome, em japonês, quer dizer algo como "gráfico de equilíbrio num relance", e a intenção é essa: ver tendência, força, suporte e resistência de uma vez. Cada linha é simples; a combinação é o que confunde.

As cinco linhas

• Tenkan-sen (linha de conversão): média entre a máxima e a mínima dos últimos 9 períodos. Uma média rápida, mas de extremos, não de fechamentos.
• Kijun-sen (linha base): o mesmo, com 26 períodos. A referência de tendência de médio prazo.
• Senkou Span A: a média entre Tenkan e Kijun, deslocada 26 períodos para a frente.
• Senkou Span B: a média entre a máxima e a mínima dos últimos 52 períodos, deslocada 26 para a frente.
• Chikou Span: o fechamento de hoje, deslocado 26 períodos para trás.

A área entre as duas Senkou é a nuvem (kumo). Como as duas são projetadas para a frente, a nuvem existe à direita do último preço.

O que a nuvem mostra

Preço acima da nuvem: tendência de alta; abaixo: baixa; dentro: indefinição. A espessura da nuvem é a força do suporte ou da resistência que ela representa: nuvem grossa, difícil de atravessar; fina, fácil. E a cor (Span A acima ou abaixo de Span B) mostra se a tendência projetada é de alta ou de baixa.

É a Teoria de Dow com uma zona em vez de uma linha, e projetada para a frente. Explicamos a base em Teoria de Dow em uma página.

As leituras que fazem sentido

Cruzamento Tenkan e Kijun. Tenkan cruzar a Kijun para cima é o gatilho rápido, parecido com o cruzamento de médias. Vale mais quando acontece acima da nuvem (a favor da tendência).

Preço cruzando a nuvem. Sair de dentro da nuvem para cima é a confirmação de tendência de alta; o rompimento de uma nuvem grossa é mais significativo.

Chikou livre. A Chikou (o fechamento de hoje, desenhado 26 períodos atrás) acima do preço daquela época confirma a alta; se ela esbarra em candles, a alta encontra resistência. É a leitura menos intuitiva e uma das mais úteis.

Kijun como stop. A linha base funciona como stop móvel de médio prazo: enquanto o preço fecha acima dela, a compra fica.

A operação "completa" do Ichimoku exige as leituras concordando: preço acima da nuvem, Tenkan acima da Kijun, Chikou livre, nuvem futura de alta. É um sistema conservador por construção, e entra tarde.

Onde engana

• Em lateralidade, o preço fica dentro da nuvem e as linhas se cruzam sem direção. O sistema diz "indefinido", e quem opera mesmo assim está operando contra o próprio indicador.
• Os períodos. 9, 26 e 52 vêm de um mercado japonês com seis dias de pregão por semana, nos anos 1960. Muita gente ajusta para 7, 22 e 44; nenhum é o certo, e o walk-forward diz qual sobrevive.
• A tela cheia induz a ver confirmação onde há coincidência. Menos linhas, melhor decisão: a nuvem e a Kijun costumam bastar.

Como vira regra num robô

Cada linha é uma média de máximas e mínimas com um deslocamento; a nuvem é uma comparação entre duas delas. As condições que se programam: "preço acima da nuvem", "Tenkan cruzou Kijun", "Chikou acima do preço de 26 atrás", "Span A acima de Span B". No Centurion, o Ichimoku é um bloco de sinal com essas leituras, que serve como gatilho ou, mais comum, como filtro de tendência para outros setups; o horário, o stop, o alvo e o limite diário são os outros blocos.

O teste segue a regra dos sistemas de tendência lentos: um período de tendência longa mostra o que se ganha por entrar tarde e ficar; um período lateral mostra o que se perde nas idas e vindas da nuvem. Como testar sem se enganar está em Backtest, forward test e walk-forward.