Média adaptativa de Kaufman (KAMA): a média que acelera na tendência e freia no ruído

Toda média móvel tem o mesmo dilema: período curto reage rápido e dá sinal falso em lateralidade; período longo filtra o ruído e atrasa na tendência. Perry Kaufman propôs uma média que troca de período sozinha: rápida quando o mercado anda numa direção, lenta quando vai e volta. É a KAMA.

A razão de eficiência

O truque está numa medida chamada razão de eficiência: a distância que o preço andou em N períodos (do primeiro ao último fechamento) dividida pela soma de todos os passos que ele deu no caminho. Se o preço foi de 100 a 110 subindo todo dia, a distância é 10 e a soma dos passos é 10: eficiência 1. Se foi de 100 a 110 subindo e caindo, a distância é 10 e a soma dos passos é 40: eficiência 0,25.

Eficiência perto de 1 é tendência limpa; perto de 0 é ruído. A KAMA usa esse número para escolher a velocidade: com eficiência alta, comporta-se como uma média rápida (de 2 períodos, no padrão); com eficiência baixa, como uma lenta (de 30).

O que ela resolve

O sinal falso em lateralidade. Quando o mercado vai e volta, a KAMA quase para: fica plana, e o preço cruza uma linha plana com menos frequência do que cruza uma média curta que o acompanha. Quando a tendência começa, ela acelera e acompanha. É a tentativa mais honesta de ter os dois lados do dilema.

O que não resolve

O atraso na virada. Na transição de lateralidade para tendência, a eficiência ainda é baixa, e a KAMA demora para acelerar; os primeiros candles do movimento passam. E no fim da tendência, quando o preço vira rápido, ela ainda está rápida e acompanha a queda por um trecho antes de perceber. Não é mágica: troca sinais falsos por atraso, o que costuma ser uma troca boa, mas é uma troca.

As leituras

• Direção da KAMA. Subindo, tendência de alta; plana, lateralidade (e a regra pode ficar de fora); caindo, baixa. A inclinação é um filtro de tendência tão bom quanto o ADX, com uma vantagem: está na mesma escala do preço.
• Cruzamento do preço com a KAMA. O gatilho de sempre das médias, com menos falsos por causa da linha plana na lateralidade.
• KAMA como stop móvel. Numa compra, sair quando o preço fecha abaixo dela: acompanha de perto na tendência e dá espaço no ruído.

A versão AMKA acrescenta um expoente ajustável e um filtro de ruído à conta, para calibrar quanto a média freia em lateralidade. Mais um parâmetro, mais uma tentação de otimizar.

Onde engana

Nos parâmetros. Período da eficiência (10), períodos rápido (2) e lento (30): três números que mudam o comportamento, e que se ajustam ao passado com facilidade. A regra de sempre: teste no walk-forward e desconfie do que só funciona com um trio específico, como explicamos em Backtest, forward test e walk-forward.

Como vira regra num robô

Uma razão de eficiência, um fator de suavização que varia, e uma média exponencial com esse fator. As condições são as de qualquer média: cruzou, está acima, está subindo. No Centurion, a média adaptativa de Kaufman existe como bloco de sinal em duas versões (a padrão e a com expoente ajustável e filtro de ruído), como gatilho ou como filtro de tendência; o horário, o stop, o alvo e o limite diário são os outros blocos. Sobre o que uma média mede e os limites de todas elas, escrevemos em Médias móveis e cruzamento de médias.