A psicologia por trás de um candle

Um candle é quatro números: abertura, fechamento, máxima, mínima. Mas os quatro números foram feitos por pessoas decidindo, e é por isso que a leitura de candles é mais psicologia do que geometria. Cada forma conta quem tentou o quê, quem conseguiu, e quem ficou do lado errado.

O corpo é o placar; os pavios são as tentativas

O corpo diz quem venceu o período: fechou acima da abertura, os compradores; abaixo, os vendedores. O tamanho do corpo diz por quanto.

Os pavios contam o que não deu certo. Um pavio longo em cima significa que os compradores empurraram o preço até lá e foram rejeitados: alguém vendeu tudo o que eles compraram e mais. Um pavio longo embaixo é o contrário: os vendedores tentaram, e a compra os engoliu.

Por isso um candle de corpo pequeno com pavio longo em cima, depois de uma alta, incomoda quem está comprado: a tentativa de subir mais fracassou, e quem comprou no topo do pavio está com prejuízo e vai querer sair.

Quem está preso

A pergunta mais útil ao olhar um candle é: quem ficou preso? Todo movimento que reverte deixa gente do lado errado, e essa gente precisa fazer alguma coisa.

Num pavio longo de alta rejeitado, quem comprou perto da máxima está perdendo. Se o candle seguinte não recupera, esses compradores vendem para sair, e a venda deles empurra o preço para baixo. O padrão de reversão "funciona" não por mágica, mas porque existe uma fila de pessoas com motivo para vender.

O mesmo vale para o fundo: quem vendeu na mínima do pavio de baixo está perdendo, e vai precisar recomprar.

O contexto muda quem está preso

Esta é a razão de o mesmo candle ter dois significados. Um doji (abertura e fechamento iguais) no meio de uma lateralidade não prende ninguém: o preço voltou para onde estava, e as posições novas são poucas. O mesmo doji depois de dez candles de alta, encostado numa resistência, prende os últimos compradores, que entraram na euforia e não viram o preço subir. A forma é igual; a fila de gente com motivo para agir é completamente diferente.

Por isso a regra de ouro da leitura de candles é olhar o que veio antes. Sem tendência anterior, não há ninguém preso, e o padrão é só um desenho.

A engolfo como exemplo completo

Um engolfo de baixa: um candle de alta, seguido de um candle de baixa cujo corpo cobre o corpo inteiro do anterior. A leitura psicológica: quem comprou durante o primeiro candle (todos eles) está perdendo ao fim do segundo. Não sobrou comprador com lucro. É a definição de reversão como fila de vendedores potenciais, e é por isso que o engolfo é dos padrões mais respeitados.

Um engolfo no meio de uma queda longa não tem esse efeito, porque quase ninguém estava comprado.

O que isso muda para quem usa regra

Um robô não lê psicologia; lê os quatro números. Mas a regra pode ser escrita com a psicologia em mente, e fica melhor por isso:

• Pavio proporcional ao corpo. "Pavio de cima maior que duas vezes o corpo" é a rejeição escrita como número.
• Contexto como filtro. O padrão só conta depois de N candles na mesma direção, ou acima de um nível: é a condição de "alguém está preso".
• Confirmação. A fila só age se o candle seguinte não devolve o movimento; esperar o fechamento do próximo é a regra que separa a tentativa da reversão.

No Centurion, os blocos de padrões de candle, de amplitude do candle e de cor do candle cobrem a parte numérica; a de contexto vem dos blocos de tendência e de nível, combinados. O que continua sendo humano é decidir qual história a regra está tentando capturar, e essa história é sempre a mesma: quem ficou do lado errado e vai precisar sair.

Explicamos as formas básicas em Candles: os padrões básicos. Este artigo é o porquê de elas funcionarem quando funcionam, e de não funcionarem no meio do nada.